Regelbasiertes Investieren

Regelbasiertes Investieren: Was ist ein regelbasierter Investmentprozess?

Regelbasiertes Investieren ist ein ein systematischer Ansatz zum Portfolio-Management, bei dem Entscheidungen auf der Grundlage von festgelegten Regeln und Algorithmen getroffen werden. Diese Regeln können beispielsweise beinhalten, wie oft und wann Transaktionen durchgeführt werden sollen, welche Assets gekauft oder verkauft werden sollen und unter welchen Marktbedingungen. Dieser Ansatz minimiert den Einfluss von Emotionen und unvorhergesehenen Ereignissen auf das Portfolio-Management und ermöglicht eine konsistente, datenbasierte Überwachung der Performance.

Was sind die Vorteile von regelbasiertem Investieren?

1. Übersichtlichkeit: Regelbasiertes Investieren bietet einen klaren Rahmen für Entscheidungen und ermöglicht eine einfache Überwachung der Portfolio-Performance.

2. Emotionale Stabilität: Da Entscheidungen automatisch auf der Grundlage von festgelegten Regeln getroffen werden, werden Emotionen wie Angst oder Gier minimiert.

3. Vermeidung von Fehlern: Menschliche Fehler, wie z.B. Überreaktionen auf kurzfristige Marktschwankungen, können vermieden werden.

4. Diversifikation: Regelbasiertes Investieren ermöglicht es, ein breites Portfolio aufzubauen, was das Risiko minimiert.

5. Kosteneffizienz: Da viele Prozesse automatisiert sind, ist regelbasiertes Investieren oft kosteneffizienter als traditionelle Ansätze.

Was sind die Nachteile von regelbasiertem Investieren?

1. Starre Regeln: Ein regelbasierter Investmentprozess kann manchmal starre Regeln aufweisen, die nicht an veränderte Marktbedingungen angepasst werden können, was zu ungünstigen Ergebnissen führen kann.

2. Geringere Flexibilität: Ein regelbasierter Investmentprozess kann weniger flexibel sein als andere Ansätze, da Entscheidungen auf der Grundlage von festgelegten Regeln getroffen werden und nicht an individuelle Bedürfnisse angepasst werden können.

3. Technologieabhängigkeit: Ein regelbasierter Investmentprozess ist stark von Technologie abhängig, und Fehler in der Software oder Daten können zu ungenauen Ergebnissen führen.

4. Fehlende menschliche Expertise: Ein regelbasierter Investmentprozess basiert auf Algorithmen und Regeln, anstatt auf menschlicher Expertise, und kann daher wichtige Marktdaten oder Trends übersehen.

5. Kosten: Obwohl regelbasiertes Investieren oft kosteneffizienter ist als traditionelle Ansätze, können Kosten für die Implementierung und Überwachung eines regelbasierten Investmentprozesses höher sein als bei anderen Ansätzen.

Liefert ein regelbasierter Investmentprozess eine bessere Performance?

Es ist schwierig, die generelle Performance eines regelbasierten Investmentprozesses im Vergleich zu einem Investment ohne regelbasierten Prozess zu bewerten, da viele Faktoren, einschließlich Marktbedingungen, Anlagestrategie und Risikotoleranz, die Performance beeinflussen können.

In der Theorie kann ein regelbasierter Investmentprozess jedoch zu einer besseren Performance führen, indem er emotional gesteuerte Entscheidungen minimiert und Regeln für Diversifikation, Risikokontrolle und den Verkauf von Wertpapieren enthält. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass kein Investmentprozess, einschließlich eines regelbasierten, garantierte Ergebnisse liefert und dass es immer Risiken bei jeglicher Art von Investitionen gibt.

Zwischenfazit:

Es ist wichtig zu beachten, dass jeder Anleger unterschiedliche Bedürfnisse und Ziele hat und dass ein regelbasierter Investmentprozess möglicherweise nicht für alle geeignet ist. Es empfiehlt sich daher, in einem Gespräch mit Ihrem Vermögensverwalter festzustellen, ob ein regelbasierter Investmentprozess die richtige Wahl ist. In unserem Finanzkonzept erfassen wir systematisch den Ist- und Soll-Zustands in Bezug auf das Erreichen der persönlichen Ziele. Nach der Aufnahme der Ist-Situation und Erstellung des Konzepts wird auch die Umsetzung geplant. Je nach Anlagebetrag, Anlageziel, Zeithorizont, persönlicher Risikoneigung und Risikotragfähigkeit können unterschiedliche Anlagestrategien in Betracht kommen.

Regelbasierte Anlagestrategie Titlis System: Wie machen wir das konkret bei der EUREL Vermögensverwaltung?

Geleitet von den Erkenntnissen aus dem Portfoliomanagement vorangegangener Krisen (2000 und 2008), dass die Vorhersagen von Ökonomen entgegen den Wettervorhersagen eben nicht besser geworden sind, wollten wir einen prognosefreien Investmentprozess implementieren mit für den Anleger nachvollziehbaren Regeln.

Im Ergebnis investieren wir in ein ETF-Portfolio von großen Unternehmen, die über langfristig etablierte Geschäftsmodelle und eine gewisse Preissetzungsmacht verfügen. Wir legen Wert auf eine ausgewogene regionale Aufteilung.

Die Regeln wurden unter Berücksichtigung von Transaktionshäufigkeit, -größe und -kosten sowie Kosten der Verwahrung und Verwaltung optimiert.

Bereits seit 2012 ist die regelbasierte Anlagestrategie unverändert in der ehemals Titlis Aufbau genannten Anlagestrategie Titlis System im Einsatz.